S&P 500 จมกับรายรับเนื่องจากราคาน้ำมันพุ่งกระโดดดอลลาร์สหรัฐ

การวิเคราะห์ล่าสุดของสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันโดยธนาคารกลางของดัลลัสดูที่การทำงานร่วมกันระหว่างสินทรัพย์เป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อการรักษาเสถียรภาพของราคาและ S&P 500 กำไรของ S&P 500 ขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันและโดยเฉพาะ ราคาน้ำมันดิบ เวสต์เท็กซัสมิด (WTI)

เมื่อราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นดัชนีหุ้น S&P 500 ได้รับความทุกข์เนื่องจากการพึ่งพาราคาของ WTI มูลค่าตลาดของ บริษัท S&P 500 ทั้งหมดได้รับผลกระทบเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเช่นในสถานการณ์ปัจจุบัน

ดัชนีใช้จุดคุ้มทุนเพื่อกำหนดดัชนีโดยการวิเคราะห์ราคาน้ำมัน หากเกิดขึ้นในระดับที่ต่ำกว่าค่าที่กำหนดโดยดัชนีดาวโจนส์จะร่วงลงโดยมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อบรรทัดล่างของดัชนี อย่างไรก็ตามหากจุดคุ้มทุนดัชนีสูงกว่าค่าที่กำหนดโดยดัชนีแล้วดัชนีจะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน

จากการวิเคราะห์นี้ยิ่งจุดคุ้มทุนของดัชนีต่ำลงเท่าใดยิ่งมีผลกระทบที่รุนแรงมากขึ้นต่อดัชนี แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นของดาวโจนส์จะมีความสำคัญมากกว่าในกรณีที่ราคาดัชนีมากกว่าสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเหนือราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนี

หากราคาดัชนีสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนีดังนั้นแรงกดดันขาขึ้นของ ดาวโจนส์ จะเป็นลบมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามถ้าราคาดัชนีน้อยกว่า 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเหนือราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนีแล้วแรงกดดันขาลงของ ดาวโจนส์ จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อีกครั้งเนื่องจากจุดคุ้มทุนของดัชนีต่ำกว่าที่เกิดขึ้นจะมีผลกระทบที่รุนแรงยิ่งขึ้นบนดัชนี ดัชนีดาวโจนส์จะได้รับผลกระทบมากขึ้นหากราคาดัชนีสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนี

การวิเคราะห์ครั้งต่อไปแสดงให้เห็นว่าจุดคุ้มทุนที่ต่ำลงจะยิ่งส่งผลกระทบต่อดัชนีอย่างรุนแรงมากขึ้น ตามที่ระบุไว้ข้างต้นราคาดัชนีจะได้รับผลกระทบมากขึ้นหากราคาดัชนีสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนี

ยิ่งจุดคุ้มทุนต่ำลงสำหรับดัชนียิ่งเห็นชัดว่าเอฟเฟกต์จะมีผลต่อดัชนีมากขึ้น ดัชนีดาวโจนส์จะลดลงหากราคาดัชนีน้อยกว่า 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเหนือราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนี

ดังนั้นดัชนีจะยังคงลดลงเมื่อราคาดัชนีต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนี ทันทีที่ราคาดัชนีต่ำกว่าราคาดัชนีเฉลี่ยแรงกดดันขาลงของดาวโจนส์จะรุนแรงมากขึ้นซึ่งจะส่งผลให้แรงกดดันขาลงของดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้นซึ่งจะให้การสนับสนุนเพิ่มเติมกับดัชนี

ยิ่งราคาน้ำมันต่ำลงสำหรับดัชนีก็ยิ่งมีผลกระทบที่ชัดเจนมากขึ้นในดัชนี ทันทีที่ราคาดัชนีต่ำกว่าราคาดัชนีเฉลี่ยแรงกดดันขาลงของดาวโจนส์จะรุนแรงมากขึ้นซึ่งจะส่งผลให้แรงกดดันขาลงของดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้นซึ่งจะให้การสนับสนุนเพิ่มเติมกับดัชนี

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่ามูลค่าตลาดของหุ้นทั้งหมดจะถูกกำหนดโดยมูลค่าตลาดของดัชนี ดังนั้นหากราคาดัชนีสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของดัชนีมูลค่าของราคาตลาดของหุ้นทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นตามมูลค่าตลาดของดัชนีเพิ่มขึ้น

ยิ่งจุดคุ้มทุนของดัชนีต่ำเท่าไรยิ่งมีผลกระทบรุนแรงมากขึ้นเท่านั้น มูลค่าตลาดของหุ้นทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นตามมูลค่าตลาดของดัชนีที่เพิ่มขึ้น